Het verhaal begint ongebruikelijk omdat de norse dorpsagent, meneer Goon, anonieme brieven ontvangt. Deze vreemde waarschuwingen bestaan uit letters die uit kranten zijn geknipt. De berichten dragen hem op om een zekere meneer Smith in het huis 'The Ivies' te verjagen vanwege geheimen uit diens verleden. Er is echter één groot probleem: er bestaat helemaal geen huis met die naam in het dorp Peterswood. Goon denkt dat de detectives hem hiermee pesten en stormt naar hun leider, Fatty (Dikkie). Hierdoor raken de vijf kinderen en hun hond Buster juist betrokken bij het mysterie. Wat volgt is een spannende zoektocht naar een bende diamantdieven, waarbij Fatty vermommingen inzet en uiteindelijk zelfs wordt opgesloten in een kast voordat de misdadigers worden ontmaskerd.